Investasi dalam obligasi

Investasi dalam obligasi termasuk kedalam investasi dengan waktu atau jangka waktu lebih dari satu tahun. pengertiannya ialah suatu surat berharga yang berisi kontrak antara si peminjam utang obligasi dengan pihak penerima untuk memperoleh sejumlah uang untuk memenuhi kebutuhan perusahaan.

Bagaimana dengan jenis-jenis obligasi ?
Obligasi terbagi menjadi beberapa jenis yaitu :
1. Obligasi khusus
Obligasi khusus terdapat menjadi dua yaitu obligasi berjangka atau suatu jenis obligasi yang dikeluarkan yang  terdapat rentang waktu atau jatuh tempo pada waktu yang bersamaan, sedangkan obligasi serial atau suatu surat berharga obligasi yang mempunyai jatuh tempo secara berangsur-angsur.

2. Obligasi hipotik
Obligasi hipotik merupakan surat obligasi yang dikeluarkan oleh perusahaan perseroan yang memberi hak kepada pemegang obligasi untuk mengambil aktiva tertentu jika perseroan yang mengeluarkan obligasi gagal untuk membayar bunga atau pokok pinjaman.

3. Obligasi dengan jaminan
Obligasi dengan jaminan seperti ibaratkan dengan suatu pegadaian terhadap barang yang akan ditukarkan dengan sejumlah uang. sama seperti obligasi dengan jaminan, perusahaan yang akan diberi surat obligasi harus memberi jaminan kepada pihak peminjam atau pemberi obligasi dapat berupa aktiva, sertifikat, dan lain sebagainya.

Dalam obligasi terdapat Disagio obligasi dan Agio obligasi. pengertian Disagio obligasi adalah apabila tingkat bunga harga pasar lebih tinggi dibandingkan tingkat bunga nominal yang dikeluarkan dinamakan disagio atau perusahaan yang meminjam mendapatkan kerugian. sedangkan pada Agio obligasi merupakan apabila tingkat bunga harga pasar leih rendah dibandingkan dengan tingkat bunga harga nminal yang dikeluarkan  maka perusahaan yang diberi pinjaman tersebut akan untung.

Bagaimana menentukan harga pembelian obligasi ?
1. mengikuti harga kurs yang disepakati antara pembeli dan penjual. Harga beli obligasi ditentukan dengan :
harga beli + biaya x pembelian

2. Cara menghitung bunga efektif
>>Taksiran nilai sekarang dari nilai nominal obligasi jatuh tempo
p =  N x      1     
              (1+r)^t

Keterangan :

p  = Nilai tunai sekarang dari obligasi jatuh tempo

N = Nilai nominal obligasi atau nilai jatuh tempo obligasi

r   = Tingkat bunga obligasi

t  = Periode atau lamanya umur obligasi sampai jatuh tempo

>> Nilai tunai bunga yang akan diterima sampai obligasi ini jatuh tempo
Fa = 1   -     1     

               (1+r)^t

Contoh soal :
Pada 1 Desember 2001, PT Nusa Raya, Depok membeli obligasi PT. Samudra sebanyak 500 lembar, nominal @ Rp. 1.000.000,00. Bunga obligasi 12% dibayar setiap tanggal 1 Mei dan 1 Nopember. Kurs beli 100, biaya komisi 1% dari nilai transaksi dan PPN 1% dari nilai komisi.

Perhitungan harga perolehan:
Keterangan :                                                                               Nilai Uang (Rp.)
Transaksi Beli      500 x 1.000.000 x 100%                                                          500.000.000
Komisi               1% x nilai trans.                                                       5.000.000
PPN                   10 % dari komisi                                                     500.000+
Total biaya transaksi beli                                                                                         5.500.000+Total pembelian                                                                                                      505.500.000
Bunga berjalan (1/11-1/12) 1/12 x 500.000.000 x12%                                           5.000.000+
Total Pembayaran                                                                                                   510.500.000

 

Ada dua pendekatan untuk pencatatan bunga berjalan tersebut, yaitu:

>< Bunga berjalan dicatat sebagai Pendapatan Bunga yang didebet, atau

>< Bunga berjalan dicatat sebagai Piutang Pendapatan Bunga yang didebet

a. Pencatatan sebagai pendapatan bunga yang di debet

maka jurnalnya adalah :
 Investment in Bonds              505.500.000  
 Interest Revenue                       5.000.000  
             Cash                                                                  510.500.000
 

Pada 1 Mei 2002 penerimaan bunga obligasi sebesar

6/12 x 500.000.000 x 12%   =                                        30.000.0000

yang akan dijurnal sebagai berikut 
 Cash                                           30.000.000   
             Interest Revenue                                                            30.000.000
 
b. Pencatatan sebagai piutang pendapatan bunga yang di debet 
Maka jurnal yang dibentuk adalah:
 
Investment in Bonds                  505.500.000   
Interest Receivable                       5.000.000   
              Cash                                                               510.500.000

Pada 1 Mei 2002 penerimaan bunga obligasi sebesar =

6/12x 500.000.000 x 12% =         30.000.000
yang  akan dijurnal sebagai berikut:
Cash                                       30.000.000    
               Interest Receivable                                     5.000.000
               Interest Revenue                                        25.000.000

Investasi Sementara

Investasi sementara merupakan suatu investasi yang memiliki jangka waktu pendek (kurang lebih satu tahun) baik dalam bentuk surat-surat berharga maupun dalam bentuk aktiva yang digunakan untuk memenuhi kebutuhan perusahaan.

Tujuan Investasi Sementara
 
Biasanya perusahaan melakukan investasi sementara dalam bentuk surat-surat berharga yang bertujuan untuk  mengurangi uang kas yang menganggur. dengan menanamkan uang kas yang menganggur dalam sekuritas tersebut diharapkan adanya kenaikan kurs dalam jangka waktu yang singkat sehingga perusahaan dapat mendapatkan laba dari perbedaan kurs beli dan kurs jual tersebut.

Contoh dari penanaman Investasi sementara ialah Saham dan Obligasi. Saham ialah surat kepemilikan dengan imbalan berupa deviden. jadi, bagi para pemegang saham, laba yang mereka peroleh adalah deviden. selain itu, aja juga Obligasi yaitu berupa surat bukti utang dengan pembayaran bunga. sedangkan dengan adanyapenanaman dalam bentuk obliasi, pihak yang memberi hutang diharapkan akan mendapatkan imbalan berupa bunga kepada si peminjam.
 

Pencatatan penjualan surat-surat berharga ada 3 metod, yaitu :

1. Metode FIFO (MPKP)

MPTKP : Masuk Pertama Keluar Pertama

2. Metode LIFO (MTKP)

MTKP : Masuk Terakhir Keluar Pertama

3. Metode rata-rata

Contoh soal dari ketiga metode diatas adalah :

PT ABC pada tahun 2010 memberikan data yang berhubungan dengan investasi dalam saham sebagai berikut:

10/02/10   Dibeli 100 lembar saham PT TEGAR nominal @Rp 10.000 kurs beli 10% dengan biaya provisi dan meterai sebesar Rp 10.000

25/05/10    Dibeli 50 lembar saham PT TEGAR nominal @Rp 10.000 kurs beli 120% dengan biaya provisi dan meterai sebesar Rp 5.000

15/08/10    Dijual 60 lembar saham PT TEGAR nominal @Rp 10.000 kurs jual 120% dengan biaya provisi dan meterai Rp 10.000
Pencatatan jurnal dan perhitungan nampak dibawah ini :

Jawab :
10/02/10    Marketable Securities        Rp 1.110.000
                                 Cash                                Rp 1.110.000

Perhitungan :
    Kurs beli 110/100 x Rp 1.000.000         =  Rp 1.100.000
    Biaya provisi dan materai                       =   Rp     10.000   +
    Harga perolehan 100 lembar saham         = Rp 1.110.000

25/05/10     Marketable Securities        Rp 605.000
                                Cash                     Rp 605.000
Perhitungan :
    Kurs beli 120/100 x Rp 500.000         =  Rp 600.000
    Biaya provisi dan materai                     = Rp       5.000   +
    Harga perolehan 100 lembar saham     = Rp 605.000

 Bila menggunakan metode FIFO :

 15/08/10      Cash                         Rp 710.000
                                  Marketable Securities                           Rp 666.000
                                  Gain on sale pf marketable securities     Rp 44.000                        
Perhitungan :
    Kurs jual 120/100 x Rp 60.000           =    Rp 720.000
    Biaya povisi dan materai                      =       Rp 10.000    -
    Hasil penjualan 60 lembar saham         =    Rp 710.000
    Harga pokok metode FIFO
    60/100 X Rp 1.110.000                      =     Rp 666.000    -
    Laba penjualan surat-surat berharga     =     Rp 44.000
    

Bila menggunakan metode LIFO :

 15/08/10      Cash                          Rp 710.000
                                     Loss on sale of marketable securities        Rp 6.000
                                     Marketable securities                                Rp 716.000
Perhitungan :
     Kurs jual 120/100 x Rp 600.000         =    Rp 720.000
    Biaya provisi dan materai                      =     Rp 10.000           -
    Hasil penjualan 60 lembar saham                                                      = Rp 710.000
    Harga pokok metode LIFO
    50/50 x Rp 605.000                 = Rp 605.000
    10/100 x Rp 1.110.000             = Rp 111.000        +        
                                                                                                            = Rp 716.000         -
Rugi penjualan surat-surat berharga                                                       = Rp 6.000

Bila menggunakan metode Harga pokok rata-rata :

 15/08/10       Cash                         Rp 710.000
                                   Loss on sale of marketable securities             Rp 686.000
                                  Marketable securities                                    Rp 24.000
Perhitungan :
      Kurs jual 120/100 x Rp 600.000             = Rp 720.000
      Biaya provisi dan materai                         = Rp 10.000         -
      Hasil penjualan 60 lembar saham                                                  =    Rp 710.000
Harga pokok metode Harga rata-rata :
Pembelian I. 50 Lembar saham                      =Rp 605.000
Pembelian II 100 Lembar saham                    =Rp 1.110.000        +
                                                                      =     Rp 1.715.000

    Harga pokok 60 lembar : 60/150 x Rp 1.715.000                            =     Rp 686.000 -
    Laba penjualan surat-surat berharga                                                 =     Rp 24.000

 

Hutang Jangka Panjang

Hutang jangka panjang atau biasa disebut dengan kewajiban tidak lancar merupakan suatu kewajiban yang diharapkan dapat dibayarkan dalam jangka waktu lebih dari 1 tahun atau 12 bulan.
Kewajiban tidak lancar dibagi menjadi beberapa kelompok diantaranya :
1. Utang jangka panjang
Contoh dari utang jangka panjang ialah seperti utang oligasi, utang hipotek, dan utang wesel jangka panjang dimana dana yang akan dikeluarkan sudah dihitung sebelumnya dan masa pembayarannya biasanya lebih dari 1 tahun.
2. Kewajiban sewa jangka panjang
Merupakan kewajiban yang dapat berupa sewa guna usaha atas properti, pabrik, maupun peralatan yang dimana perusahaan membeli dalam bentung utang,
3. Kewajiban pajak penghasilan yang ditangguhkan
Suatu pajak yang harus dibayarkan dalam waktu lebih satu tahun dimana pajak tersebut tidak bersifat rutin.
4. Kewajiban tidak lancar lainnya. 


Berikut merupakan jenis hutang jangka panjang:
1. Hutang hipotik
Hutang ipotik ialah pinjaman dari bank atau perusahaan atau lembaga keuangan lainnya dengan menjaminkan harta tidak bergerak. maksud dari harga tidak bergerak, seperti tanah, bangunan, dan yang lain sebagainya.

Contoh kasus dalam hutang hipotik :

Pada tanggal 1 Januari 2010 PT. Bulan mendapat pinjaman hipotik dari Bank Jaya sebesar Rp 80.000.000 bunga 12% dibayar dibelakang tiap tanggal 1/3 dan 1/9 dengan jaminan rumah dan tanah sebesar Rp 10.000.000. Hipotik diangsur setiap tanggal 1/8 dan dimulai tanggal 1/8/2011 dengan besarnya tiap angsuran Rp 20.000.000
Diminta:
Buatlah semua jurnal yang diperlukan termasuk pencatatan, penyeseuaian, penutupan dan pembalik untuk tahun 2010 dan 2011 saja.
Jawab:
01/01/2010     Kas                                        Rp 80.000.000
                                 Hutang hipotik                                        Rp 80.000.000
01/03/2010    Beban bunga                            Rp 1.600.000
                                          Kas                                               Rp 1.600.000
Perhitungan: 2/12 x 12/100 x Rp 80.000.000 = Rp 1.600.000

01/09/2010    Beban Bunga                             Rp 4.800.000
                                        Kas                                                  Rp 4.800.000
Perhitungan: 6/12 x 12/100 x Rp 80.000.000 = Rp 4.800.000

31/12/2010    Jurnal Penyesuaian:
                      Beban bunga                                Rp 3.200.000
                                         Hutang bunga                                    Rp 3.200.000
31/12/2010    Jurnal Penutup:
                      Laba/rugi                                     Rp 9.600.000
                                           Beban bunga                                     Rp 9.600.000
01/01/2011    Jurnal Pembalik:
                      Hutang bunga                              Rp 3.200.000
                                           Beban bunga                                     Rp 3.200.000
01/03/2011    Beban bunga                               Rp 4.800.000
                                           Kas                                                  Rp 4.800.000
01/08/2011    Angsuran hipotik terhutang          Rp 20.000.000
                                           Kas                                                  Rp 20.000.000
01/09/2011    Beban bunga                              Rp 4.600.000
                                           Kas                                                  Rp 4.600.000
Perhitungan: 1/3 – 1/8 = 5/12 x 12/100 x Rp 80.000.000 = Rp 4.000.000
             1/8 – 1/9 = 1/12 x 12/100 x Rp 80.000.000 = Rp 600.000

31/12/2011    Jurnal Penyesuaian:
                      Beban bunga                             Rp 2.400.000
                                        Hutang bunga                                     Rp 2.400.000
Perhitungan: 4/12 x 12/100 x 60.000.000 = Rp 2.400.000

31/12/2011    Hutang hipotik                         Rp 20.000.000
                                     Angsuran hipotik terhutang                      Rp 20.000.000
31/12/2011    Jurnal Penutup:
                        Ikhtisar laba rugi                    Rp 7.600.000
                                    Beban bunga                                             Rp 7.600.000

2. Hutang Obligasi
Hutang obligasi merupakan surat tanda berutang dengan jumlah yang tercantum dalam surat tersebut dan disertai waktu pelunasan dalam jangka waktu lebih dari satu tahun serta dengan tingkat bunga tertentu dan tanggal pembayarannya.

Contoh Hutang obligasi:
Pada tanggal 1 Maret 2010 PT.Jaya menempatkan atau menjual utang obligasinya pada PT.Indomart dengan sebanyak 2000 lembar, dengan kurs 110% dan  nilai nominal @100.000, Biaya yang diperhitungkan adalah biaya provisi dan materai 1%. Tingkat bunga 12% hari kupon 1/6 – 1/12

Pada tanggal 1 April 2010 PT.Jaya menjual utang obligasinya pada PT.Semen Tiga Roda sebanyak 5000 lembar dengan nilai nominal @20.000 dan kurs 95% , provisi dan materai 1% tingkat bunga 10% hari kupon 1/8

Pada tanggal 1 Mei 2010 PT.Jaya menempatkan utang obligasi PT.Indofood sebanyak 1000 lembar nilai nominal @80.000 dengan kurs 100% (Pari) profisi dan materai 1% , tingkat bunga 13,5% hari kupon 30 April dan 30 Oktober.

Tentukan harga perolehan atau penempatan dari utang obligasi pada PT.Indomart , utang  obligasi pada PT.Semen Tiga Roda dan utang obligasu pada PT.Indofood

Jawab :
Harga jual obligasi pada PT.Indomart = 2000 x 100.000 x 110% = 220.000.000
Provisi dan materai 1% x 220.000.000                                        =     2.200.000 -
        Harga perolehan atau harga beli                                           =  217.800.000
Harga beli obligasi PT.Semen Tiga Roda = 5000 x 20.000 x 95% = 95.000.000
Provisi dan materai 1% x 95.000.000                                           = 9.500.000 -
        Harga perolehan atau harga beli                                            = 94.050.000

Harga beli obligasi PT.Indofood = 1000 x 80.000 x 100%            = 80.000.000
Provisi dan materai 1% x 80.000.000                                           = 800.000 -
        Harga perolehan atau harga beli                                            = 79.200.000

Hutang Lancar

Hutang lancar atau biasa disebut dengan hutang jangka pendek merupakan suatu kewajiban yang timbul akibat adanya transaksi yang dilakukan secara kredit atau kejadian masa lalu yang harus segera untuk dibayarkan dalam jangka waktu kurang dari 1 tahun.

Hutang lancar terbagi menjadi tiga yaitu :

1. Hutang yang jumlahnya sudah pasti
Artinya perusahaan sudah mengetahui total biaya yang harus segera dikeluarkan. Berikut merupakan bagian dari hutang yang jumlahnya sudah pasti:
>Hutang dagang
Hutang dagarng merupakan kewajiban akibat adanya transaksi pembelian barang dagang secara kredit.

>Wesel bayar
Wesel bayar adalah suatu janji tertulis yang ditandatangani oleh seseorang untuk membayar sejumlah uang tertentu pada tanggal tertentu.

>Hutang jangka panjang jatuh tempo
Hutang jangka panjang dapat dikatakan sebagai hutang lancar atau hutang jangka pendek apabila tanggal jatuh tempo sudah memasuki bulan-bulan terakhir untuk segera dibayarkan.

>Hutang deviden
Maksudnya adalah suatu deviden yang belum dibagi kepada para pemegang saham

>Hutang pajak
Suatu total  pajak yang belum dibayarkan oleh perusahaan, sehingga disebut dengan hutang pajak

>Hutang biaya
Biaya-biaya seperti biaya sewa, biaya biaya iklan , atau biaya lain yang belum dibayar oleh perusahaan.

>Uang jaminan
Suatu jaminan yang diterima perusahaan terhadap suatu barang yang apabila sudah sampai atau sudah terima, uang jaminan itu harus dikembalikan kembali kepada pihak yang memberi uang jaminan.

2. Diestimasi
Diestimasi adalah suatu kejadian yang sudah pasti , tetapi jumlah biaya yang harus dikeluarkan perusahaan belum pasti.

<> Hutang pemberian hadiah
Misalnya suatu perusahaan memberikan kupon hadiah kepada pihak konsumen dalam setiap kemasan produknya.
Contoh soal :
Awal bulan desember 2008 manajemen perusahaan memutuskan untuk memasukan kupon hadiah dalam setiap kemasan produk. dalam bulan desember sebanyak 100.000 unit produk dengan harga Rp 5000/unit, dari jumlah produk terjual sebanyak 1000 unit di dalamnya terdapat kupon hadiah sebesar Rp 10.000
Penyelesaian :
Beban Hadiah                                                                Rp10.000.000
        Hutang diestimasi klaim hadiah                                              Rp10.000.000

1000 unit  (produk yang terjual) x  Rp10.000 (kupon hadiah) = Rp10.000.000

<>Hutang garansi servis
Hutang garansi servis seperti perusahaan melakukan taksiran biaya garansi reparasi atau servis yang akan terjadi berdasarkan taksiran biaya dari kejadian masa lalu

<>Hutang pemulihan pencemaran lingkungan
Maksudnya, perusahaan 6yang melakukan pencemaran lingkungan akan di dendakan biaya untuk pemulihan pencemaran lingkungan, namun biasnya jumlah yang akan dikeluarkan belum pasti.

<>Hutang operasi dalam penghentian

<>Hutang perkara pengadilan
Contoh soal :
Pada tahun 2007 PT A menghadapi hukum kepada PT B yang dianggap menjiplak merk dagang salah satu produknya. berdasarkan analisis para penasehat hukum, kemungkinan PT A
 tidak akan divonis bersalah. Namun, pada tanggal 31 Desember 2008 para penasaehat hukum memberikan pendapatnya bahwa ada kemungkinan besar perusahaan akan divonis bersalah dengan dibebani kerugian sebesar 75% dari nominal tuntutan PT B sebesar Rp200.000.000
Penyelesaian :
Kerugian Perkara Pengadilan                                                     Rp150.000.000
                Hutang diestimasi perkara pengadilan                                        Rp150.000.000

150.000.000= 75% x 200.000.000

<>Hutang sebagai penjamin

3. Kontinjensi
Kontinjensi adalah suatu kejadian yang belum pasti mengenai jumlah laba atau rugi yang akan diperoleh perusahaan.